Mierzenie rentowności i efektywności przedsiębiorstwa jest kluczowe dla oceny jego kondycji finansowej oraz skuteczności operacyjnej. Wyróżnia się szereg wskaźników i metod, które można stosować do oceny rentowności i efektywności przedsiębiorstwa. Poniżej wskazujemy najważniejsze z nich.

Wskaźniki rentowności

Wśród wskaźników rentowności przedsiębiorstwa należy wymienić przede wszystkim wskaźnik rentowności sprzedaży (ROS – Return on Sales), wskaźnik rentowności aktywów (ROA – Return on Assets), wskaźnik rentowności kapitału własnego (ROE – Return on Equity) oraz wskaźnik rentowności operacyjnej (Operating Margin).

Wskaźnik rentowności sprzedaży pokazuje, jaki procent przychodów ze sprzedaży stanowi zysk netto. Im wyższy wskaźnik, tym lepsza rentowność operacyjna przedsiębiorstwa. Oblicza się go zgodnie ze wzorem: ROS = zysk netto : przychody × 100%

Wskaźnik rentowności aktywów mierzy natomiast efektywność wykorzystania aktywów przedsiębiorstwa do generowania zysków. Wyższy wskaźnik oznacza lepsze wykorzystanie aktywów. Oblicza się go zgodnie ze wzorem: ROA = zysk netto : aktywa ogółem x 100%

Wskaźnik rentowności kapitału własnego ocenia zysk, jaki przedsiębiorstwo generuje z kapitału własnego. Wyższy wskaźnik wskazuje na bardziej efektywne wykorzystanie kapitału własnego. Oblicza się go zgodnie ze wzorem: ROE = zysk netto : kapitał własny x 100%

Z kolei wskaźnik rentowności operacyjnej mierzy rentowność podstawowej działalności operacyjnej przedsiębiorstwa, wyłączając wpływ kosztów finansowych i podatków. Oblicza się go zgodnie ze wzorem: rentowność operacyjna = zysk operacyjny : przychody x 100%

Wskaźniki efektywności

Drugą kategorią wskaźników są wskaźniki efektywności. Tu można wyróżnić cztery typy: wskaźnik rotacji zapasów, wskaźnik rotacji należności, wskaźnik rotacji zobowiązań oraz wskaźnik ogólnej płynności finansowej.

Wskaźnik rotacji zapasów pozwala na zweryfikowanie tego, jak efektywnie przedsiębiorstwo zarządza zapasami. Wyższy wskaźnik wskazuje na szybszy obrót zapasów. Oblicza się go zgodnie ze wzorem: rotacja zapasów = koszt sprzedanych towarów : średnia wartość zapasów.

Wskaźnik rotacji należności mierzy natomiast, jak szybko przedsiębiorstwo ściąga należności od klientów. Wyższy wskaźnik sugeruje efektywniejsze zarządzanie należnościami. Oblicza się go zgodnie ze wzorem: rotacja należności = przychody : średnia wartość należności.

Wskaźnik rotacji zobowiązań pokazuje, jak szybko przedsiębiorstwo spłaca swoje zobowiązania wobec dostawców. Niższy wskaźnik może wskazywać na lepsze zarządzanie zobowiązaniami. Oblicza się go zgodnie ze wzorem: rotacja zobowiązań = koszt sprzedanych towarów : średnia wartość zobowiązań.

Istnieje jeszcze wskaźnik ogólnej płynności. On określa zdolność przedsiębiorstwa do pokrywania swoich krótkoterminowych zobowiązań za pomocą aktywów obrotowych. Wartość wskaźnika powyżej 1 sugeruje dobrą płynność finansową. Oblicza się go zgodnie ze wzorem: ogólna płynność = aktywa obrotowe : zobowiązania krótkoterminowe.

Inne metody oceny

Do oceny rentowności i efektywności przedsiębiorstwa wykorzystuje się także inne metody, których nie da się wprost przypisać do żadnej ze wspomnianych wyżej grup wskaźników. To analiza przepływów pieniężnych (Cash Flow Analysis), analiza wskaźników zysku ekonomicznego (EVA – Economic Value Added) oraz benchmarking.

Analiza przepływów pieniężnych obejmuje ocenę przepływów operacyjnych, inwestycyjnych i finansowych, co pozwala ocenić zdolność przedsiębiorstwa do generowania gotówki i jej wykorzystanie. Analiza wskaźników zysku ekonomicznego mierzy wartość dodaną przez przedsiębiorstwo powyżej kosztu kapitału. Jest to wskaźnik oceniający efektywność zarządzania kapitałem przedsiębiorstwa. Z kolei benchmarking to porównanie wskaźników finansowych i operacyjnych z wynikami innych przedsiębiorstw z tej samej branży.

GRUPA MAGNET – wspieramy rozwój biznesu

Stosowanie powyższych wskaźników i metod pozwala na kompleksową ocenę rentowności i efektywności przedsiębiorstwa, co jest kluczowe dla podejmowania świadomych decyzji zarządczych i strategicznych. Nasi specjaliści stosują wszystkie te wskaźniki i metody w swojej codziennej pracy, dbając o stan finansów naszych klientów i przygotowując dla nich szczegółowe analizy, które są wykorzystywane do prowadzenia działalności.